شاخص رزرو بیت کوین

شاخص رزرو بیت کوین (Bitcoin Reserve Risk) ابزاری تحلیلی و درون زنجیره ای است که اعتماد هولدرهای بلندمدت بیت کوین را در برابر قیمت فعلی آن می سنجد. این شاخص به سرمایه گذاران کمک می کند تا فرصت های کم ریسک برای خرید و زمان های پرریسک برای فروش را در چرخه های بازار بیت کوین شناسایی کنند و تصمیماتی آگاهانه برای سرمایه گذاری های بلندمدت خود اتخاذ کنند. در دنیای پویای ارزهای دیجیتال، درک چنین معیارهایی برای مدیریت بهینه ریسک و بازده ضروری است.

شاخص رزرو بیت کوین، یک متریک مهم در تحلیل های درون زنجیره ای (on-chain analytics) بیت کوین محسوب می شود. در نگاه اول، ممکن است نام آن با مفاهیم دیگری مانند «فدرال رزرو» (Federal Reserve) یا حتی توکن هایی مانند «STRATEGIC BITCOIN RESERVE (SBR)» اشتباه گرفته شود که هیچ ارتباطی به موضوع این مقاله ندارند. «فدرال رزرو» نهادی دولتی در ایالات متحده است که وظیفه تعیین سیاست های پولی را بر عهده دارد و تأثیرات گسترده ای بر بازارهای مالی سنتی و جهانی از جمله بازار ارزهای دیجیتال می گذارد. در مقابل، «شاخص رزرو بیت کوین» صرفاً یک ابزار تحلیلی است که با بررسی داده های بلاکچین بیت کوین، بینشی عمیق از رفتار سرمایه گذاران بلندمدت و سلامت کلی شبکه ارائه می دهد. هدف این مقاله، واکاوی کامل این شاخص حیاتی و نحوه به کارگیری آن در تصمیم گیری های سرمایه گذاری بلندمدت است.

مبانی شاخص رزرو بیت کوین: درک اجزا و منطق محاسبه آن

برای درک عمیق تر شاخص رزرو بیت کوین، لازم است اجزای تشکیل دهنده و منطق محاسباتی آن به تفصیل بررسی شوند. این شاخص ترکیبی از چندین متریک درون زنجیره ای است که هر یک اطلاعات منحصربه فردی درباره وضعیت بازار و رفتار هولدرها ارائه می دهند.

مفهوم Bitcoin Days Destroyed (BDD): ستون فقرات شاخص

مفهوم Bitcoin Days Destroyed (BDD) یکی از بنیادی ترین و مهم ترین اجزای شاخص رزرو بیت کوین است و می توان آن را ستون فقرات این شاخص دانست. BDD معیاری برای سنجش حرکت سرمایه های قدیمی و راکد بیت کوین در شبکه است. برخلاف حجم تراکنش های معمولی که صرفاً مقدار بیت کوین جابجا شده را نشان می دهند، BDD عامل زمان را نیز در نظر می گیرد و به تراکنش هایی که بیت کوین های باسابقه (قدیمی تر) را جابجا می کنند، وزن بیشتری می دهد.

نحوه محاسبه BDD به زبان ساده اینگونه است: هر زمان که یک واحد بیت کوین جابجا می شود، BDD آن معادل حاصل ضرب مقدار بیت کوین در حال حرکت در تعداد روزهایی است که آن بیت کوین بدون حرکت باقی مانده بود. برای مثال، اگر ۱۰ بیت کوین که ۱۰۰ روز بدون استفاده بوده اند، جابجا شوند، ۱۰۰۰ روز بیت کوین تخریب شده (۱۰۰ × ۱۰) به مقدار BDD اضافه می شود. این معیار به تحلیلگران کمک می کند تا فعالیت «سرمایه هوشمند» یا هولدرهای بلندمدت را از نویز تراکنش های روزمره و معامله گران کوتاه مدت تفکیک کنند.

اهمیت BDD در نشان دادن فعالیت و ضرر روزهای راکد نهفته است. زمانی که هولدرهای بلندمدت، بیت کوین های قدیمی و نگهداری شده خود را جابجا می کنند (که معمولاً به معنای فروش آن هاست)، BDD افزایش می یابد. این افزایش می تواند نشانه ای از از دست دادن اعتماد به قیمت های فعلی یا تمایل به سودگیری در اوج های بازار باشد. بالعکس، زمانی که BDD پایین است، به این معنی است که سرمایه های قدیمی به ندرت جابجا می شوند و هولدرها تمایلی به فروش ندارند که اغلب در کف های بازار مشاهده می شود.

Value of Coin Days Destroyed (VOCD): ارزش پولی حرکت سکه ها

Value of Coin Days Destroyed (VOCD) گام بعدی در تحلیل رفتار هولدرهاست که فاکتور قیمت را نیز به BDD اضافه می کند. این متریک نه تنها نشان می دهد چه مقدار روز بیت کوین تخریب شده است، بلکه ارزش پولی آن تخریب را نیز در زمان وقوع تراکنش در نظر می گیرد. VOCD با فرمول زیر محاسبه می شود:

VOCD = ∑ (قیمت روزانه بیت کوین در زمان حرکت * Adjusted BDD)

در این فرمول، Adjusted BDD معمولاً BDD نرمال شده بر اساس عرضه در گردش بیت کوین است. VOCD در حقیقت نشان دهنده اعتماد انباشته شده (یا عدم اعتماد) سرمایه گذاران بلندمدت است. زمانی که هولدرهای قدیمی در قیمت های بالا بیت کوین های خود را می فروشند، VOCD به شدت افزایش می یابد؛ این اتفاق سیگنالی از خروج سرمایه و کاهش اعتماد به ادامه روند صعودی است. بالعکس، VOCD پایین نشان دهنده این است که حتی با وجود قیمت های پایین، هولدرها تمایلی به فروش ندارند که این خود نشانه اعتماد و انتظار برای رشد در آینده است.

MVOCD (میانگین متحرک VOCD): هموارسازی نوسانات

داده های VOCD می توانند بسیار پرنوسان باشند و تحلیل آن ها به صورت روزانه دشوار است. برای هموارسازی این نوسانات و آشکار ساختن روندهای کلی تر و پایدارتر، از MVOCD یا میانگین متحرک VOCD استفاده می شود. MVOCD با محاسبه میانگین VOCD در یک دوره زمانی مشخص (مثلاً ۹۰ یا ۱۸۰ روزه) به دست می آید. این میانگین متحرک به تحلیلگران اجازه می دهد تا از نویزهای کوتاه مدت گذر کرده و به تصویر واضح تری از تغییرات اعتماد هولدرهای بلندمدت در طول زمان دست یابند. MVOCD یک معیار قابل اعتمادتر برای ارزیابی احساسات بلندمدت بازار است.

فرمول نهایی شاخص رزرو بیت کوین: تلاقی قیمت و اعتماد

شاخص رزرو بیت کوین از ترکیب MVOCD و قیمت بیت کوین محاسبه می شود. اگرچه فرمول دقیق ممکن است بسته به منبع کمی متفاوت باشد، اما منطق اساسی آن یکسان است: این شاخص نسبت ارزش انباشته MVOCD را به قیمت فعلی بیت کوین مقایسه می کند. به بیان ساده، Reserve Risk به دنبال پاسخ به این پرسش است: آیا قیمت فعلی بیت کوین برای هولدرهای بلندمدت انگیزه کافی برای فروش (و تخریب روزهای بیت کوین) ایجاد کرده است یا خیر؟

منطق پشت این فرمول به این صورت است که وقتی MVOCD (اعتماد انباشته هولدرها و سودهای تحقق نیافته آن ها) در مقایسه با قیمت فعلی بیت کوین پایین است، به این معناست که هولدرهای قدیمی هنوز تمایلی به فروش در قیمت های موجود ندارند و قیمت فعلی برای آن ها جذاب نیست. این وضعیت اغلب در کف های بازار مشاهده می شود و نشان دهنده ریسک پایین برای سرمایه گذاری بلندمدت است. در مقابل، زمانی که MVOCD نسبت به قیمت بیت کوین بالا است، هولدرها تمایل بیشتری به فروش دارند و این می تواند نشانه ای از ریسک بالا و احتمال تشکیل سقف های قیمتی باشد. شاخص رزرو بیت کوین با ارزیابی این نسبت، به سرمایه گذاران کمک می کند تا نقاط عطف مهم در سیکل های بازار را شناسایی کنند.

شاخص رزرو بیت کوین در واقع تلاقی بین ارزش تاریخی انباشته شده توسط هولدرهای بلندمدت و ارزش بازار فعلی است که بینشی عمیق از میزان ریسک/بازده موجود در بازار را برای سرمایه گذاران به ارمغان می آورد.

تفسیر کاربردی شاخص رزرو بیت کوین: سیگنال های خرید، فروش و نگهداری

شاخص رزرو بیت کوین، ابزاری قدرتمند برای شناسایی نقاط کلیدی در چرخه های بازار بیت کوین است. با تفسیر صحیح مقادیر این شاخص، سرمایه گذاران می توانند سیگنال های ارزشمندی برای زمان بندی ورود یا خروج از بازار به دست آورند.

ریسک رزرو پایین (ناحیه سبز/آبی): فرصت های طلایی انباشت

زمانی که شاخص رزرو بیت کوین در ناحیه پایین (که معمولاً با رنگ های سبز یا آبی در نمودارها مشخص می شود) قرار می گیرد، نشان دهنده یک فرصت طلایی برای انباشت و خرید بلندمدت بیت کوین است. در این شرایط، قیمت فعلی بیت کوین در مقایسه با اعتماد و وفاداری هولدرهای بلندمدت، بسیار جذاب و کم ریسک ارزیابی می شود. هولدرهای باسابقه، حتی با وجود نوسانات یا کاهش قیمت، تمایلی به فروش دارایی های خود ندارند و این نشان دهنده اعتقاد عمیق آن ها به پتانسیل رشد آینده بیت کوین است. این ناحیه اغلب با کف های بازار، دوره های طولانی انباشت (اکومولاسیون) و شروع روندهای صعودی بزرگ هم زمان می شود.

تجربه تاریخی نشان می دهد که سرمایه گذارانی که در این نواحی اقدام به خرید کرده اند، بازدهی قابل توجهی کسب کرده اند. به عنوان مثال، در کف های بازار سال های ۲۰۱۵، ۲۰۱۸ و ۲۰۲۰، شاخص رزرو بیت کوین به شدت کاهش یافت و به ناحیه سبز/آبی رسید. این دوره ها، لحظات حیاتی برای ورود سرمایه گذاران بلندمدت بودند، زیرا پس از آن شاهد رشد چشمگیر قیمت بیت کوین بودیم. مشاهده شاخص در این نواحی، احساس کمترین ریسک برای بیشترین پاداش را در دل سرمایه گذاران ایجاد می کند و به آن ها اجازه می دهد تا با اطمینان بیشتری به استراتژی انباشت خود ادامه دهند.

ریسک رزرو بالا (ناحیه قرمز/نارنجی): هشدار برای سقف های محلی یا نهایی

برعکس، زمانی که شاخص رزرو بیت کوین به ناحیه بالا (معمولاً با رنگ های قرمز یا نارنجی) وارد می شود، یک سیگنال هشداردهنده محسوب می شود. در این حالت، قیمت فعلی بیت کوین در مقایسه با اعتماد هولدرهای بلندمدت بسیار بالا است و احتمال اصلاح شدید یا تشکیل سقف های بزرگ (اوج های تاریخی) وجود دارد. در این مقطع، بسیاری از هولدرهای باسابقه که بیت کوین های خود را برای مدت طولانی نگهداری کرده اند، وسوسه می شوند تا سودهای خود را محقق کنند و این منجر به افزایش قابل توجه Bitcoin Days Destroyed (BDD) و Value of Coin Days Destroyed (VOCD) می شود. افزایش فروش از سوی هولدرهای بلندمدت، به شاخص رزرو بیت کوین فشار وارد کرده و آن را به نواحی پرریسک سوق می دهد.

این ناحیه معمولاً با سقف های بازار و فرصت های فروش، کاهش ریسک یا سودگیری هم زمان است. برای مثال، سقف های بازار سال های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ با ورود شاخص رزرو بیت کوین به ناحیه قرمز همراه بوده اند. در این مواقع، سرمایه گذاران باتجربه احساس می کنند که زمان احتیاط و برداشت سود فرا رسیده است. این به معنای آن نیست که پس از ورود به ناحیه قرمز، فوراً بازار سقوط می کند، اما نشانه ای قوی از افزایش ریسک و کاهش پتانسیل صعود بیشتر است. یک سرمایه گذار می تواند با مشاهده این سیگنال، به تدریج بخشی از دارایی های خود را به فروش رساند یا حد ضررهای خود را فعال تر کند تا از سرمایه خود در برابر اصلاحات احتمالی محافظت نماید.

ریسک رزرو خنثی (ناحیه زرد): بازار در حال ارزیابی

ناحیه میانی یا خنثی (که معمولاً با رنگ زرد نشان داده می شود) در شاخص رزرو بیت کوین، نشان دهنده عدم قطعیت یا ثبات نسبی در بازار است. در این وضعیت، شاخص نه سیگنال قوی خرید می دهد نه سیگنال قوی فروش. این ناحیه می تواند نشان دهنده دوره های تثبیت قیمت، نوسانات کوچک، یا بازاری باشد که در حال ارزیابی مجدد ارزش خود است. در این دوره ها، هولدرهای بلندمدت نه به طور گسترده اقدام به فروش می کنند و نه به طور فعال در حال انباشت هستند. بازار در نوعی تعادل قرار دارد و تصمیم گیری برای سرمایه گذاران کمی دشوارتر می شود.

برای سرمایه گذاران، ناحیه زرد می تواند به معنای انتظار برای ظهور سیگنال های قوی تر باشد. معمولاً در این دوره، حجم تراکنش های BDD و VOCD در سطوح متوسطی قرار دارند و قیمت بیت کوین نیز در یک محدوده مشخص نوسان می کند. برای تصمیم گیری در این فاز، ترکیب شاخص رزرو بیت کوین با سایر متریک ها و تحلیل ها اهمیت بیشتری پیدا می کند تا بتوان جهت حرکت بعدی بازار را با اطمینان بیشتری پیش بینی کرد.

کاربرد عملی و تحلیل تاریخی شاخص رزرو بیت کوین

یکی از بهترین راه ها برای درک قدرت تحلیلی شاخص رزرو بیت کوین، بررسی عملکرد آن در سیکل های گذشته بازار است. مطالعه موردی تاریخی به سرمایه گذاران کمک می کند تا این شاخص را در عمل ببینند و نحوه استفاده از آن را برای تصمیم گیری های بلندمدت بیاموزند.

مطالعه موردی تاریخی: عملکرد شاخص در سیکل های گذشته بیت کوین

شاخص رزرو بیت کوین، با دقت قابل توجهی، توانسته است کف ها و سقف های اصلی بازار بیت کوین را در طول تاریخ نشان دهد. برای مثال، در سال ۲۰۱۵، پس از سقوط سنگین بیت کوین از اوج خود، شاخص رزرو به پایین ترین سطوح خود (ناحیه سبز پررنگ) رسید. در این زمان، بسیاری از سرمایه گذاران عادی از بازار خارج شده بودند، اما هولدرهای بلندمدت با وجود قیمت های بسیار پایین، دارایی های خود را حفظ کردند یا حتی اقدام به انباشت بیشتر کردند. این دوره، یک فرصت خرید بی نظیر را فراهم آورد و به دنبال آن، یک روند صعودی قدرتمند تا سال ۲۰۱۷ شکل گرفت. در اواخر سال ۲۰۱۷، زمانی که بیت کوین به اوج ۲۰,۰۰۰ دلار رسید، شاخص رزرو به ناحیه قرمز صعود کرد و سیگنال قوی فروش و کاهش ریسک را صادر کرد.

نمونه دیگر در سال ۲۰۱۸، پس از اصلاح بازار و ورود به یک بازار خرسی طولانی مدت بود. در اواخر سال ۲۰۱۸ و اوایل ۲۰۱۹، شاخص رزرو دوباره به ناحیه سبز/آبی بازگشت و کف قیمتی را در حدود ۳۰۰۰ دلار نشان داد. این مقطع نیز فرصتی دیگر برای انباشت فراهم آورد. همین الگو در سال ۲۰۲۰، پس از سقوط بازار در مارس (که به پنجشنبه سیاه معروف شد)، تکرار شد. شاخص به ناحیه سبز عمیق فرو رفت و زمینه را برای رالی بزرگ ۲۰۲۰-۲۰۲۱ فراهم کرد.

در اوج های سال ۲۰۲۱، بار دیگر شاخص رزرو بیت کوین به ناحیه قرمز هشداردهنده رسید، که نشان دهنده نقطه مناسبی برای کاهش ریسک و سودگیری بود، حتی اگر بازار بعداً یک اوج دیگر را تجربه کرد. سیگنال های اخیر شاخص در سال ۲۰۲۳-۲۰۲۴ نیز قابل توجه بوده اند. اوایل سال ۲۰۲۳، شاخص در نواحی پایینی قرار داشت که نشان دهنده فرصت خرید بود، و با نزدیک شدن به هاوینگ ۲۰۲۴ و افزایش قیمت، به تدریج به سمت ناحیه زرد و حتی ابتدای ناحیه قرمز حرکت کرده است. این روند، پیامد رفتار سرمایه گذاران بلندمدت است که ممکن است به دلیل رسیدن به سودهای قابل توجه، شروع به فروش تدریجی دارایی های خود کرده باشند.

چگونگی استفاده از شاخص برای تصمیمات سرمایه گذاری بلندمدت

شاخص رزرو بیت کوین به طور خاص برای تصمیمات سرمایه گذاری بلندمدت طراحی شده است و نباید برای نوسان گیری روزانه یا کوتاه مدت استفاده شود. نوسانات روزانه قیمت، ممکن است در این شاخص به وضوح منعکس نشوند و سیگنال های گمراه کننده ایجاد کنند.

سرمایه گذاران می توانند از این شاخص به عنوان یک راهنمای استراتژیک استفاده کنند:

1. استراتژی ورود (وقتی شاخص پایین است): زمانی که شاخص رزرو به ناحیه سبز یا آبی می رسد، نشان دهنده آن است که قیمت فعلی بیت کوین در مقایسه با وفاداری هولدرهای بلندمدت، بسیار جذاب است. این زمان، بهترین فرصت برای ورود به بازار یا افزایش تدریجی موقعیت های بلندمدت است. سرمایه گذاران می توانند با رویکرد میانگین گیری هزینه دلاری (DCA) در این نواحی، به صورت منظم و برنامه ریزی شده، بیت کوین خریداری کنند. این رویکرد، ریسک زمان بندی بازار را کاهش می دهد و به سرمایه گذار اجازه می دهد در قیمت های پایین تر، بیت کوین بیشتری انباشت کند.
2. استراتژی خروج/کاهش ریسک (وقتی شاخص بالا است): هنگامی که شاخص رزرو به ناحیه قرمز یا نارنجی وارد می شود، هشداری برای افزایش ریسک و احتمال تشکیل سقف های قیمتی است. این دوره، زمان مناسبی برای ارزیابی مجدد پورتفولیو و اتخاذ تصمیماتی مانند:
   • برداشت بخشی از سود و تبدیل بیت کوین به استیبل کوین یا ارز فیات.
   • کاهش تدریجی موقعیت و محافظت از سرمایه.
   • استفاده از استراتژی های مدیریت ریسک پیشرفته تر.

   لازم به ذکر است که شاخص رزرو بیت کوین، یک ماشین زمان مطلق نیست، بلکه یک ابزار احتمالی است. این شاخص به سرمایه گذار کمک می کند تا احساس ریسک بالا یا ریسک پایین را در بازار تشخیص دهد و مطابق با آن، استراتژی های خود را تنظیم کند. درک اینکه هولدرهای باسابقه چه زمانی احساس راحتی برای فروش یا نگهداری دارند، بینشی بی نظیر را برای هر سرمایه گذار بلندمدت به ارمغان می آورد.

محدودیت ها، نکات مهم و ترکیب با سایر شاخص ها

شاخص رزرو بیت کوین ابزاری قدرتمند است، اما مانند هر ابزار تحلیلی دیگری، مزایا و محدودیت های خاص خود را دارد. برای استفاده بهینه از آن، باید این نکات را در نظر گرفت و آن را با سایر ابزارها ترکیب کرد.

مزایای اصلی شاخص رزرو بیت کوین

شاخص رزرو بیت کوین چندین مزیت کلیدی را برای سرمایه گذاران و تحلیلگران فراهم می کند:

• بینش عمیق به روانشناسی بازار: این شاخص مستقیماً از رفتار هولدرهای بلندمدت و «سرمایه هوشمند» در بلاکچین نشأت می گیرد. این بینش به سرمایه گذار اجازه می دهد تا درک کند که آیا دارندگان اصلی بیت کوین، در قیمت های فعلی احساس راحتی برای نگهداری یا فروش دارند.
• قدرت پیش بینی نسبی: در طول تاریخ، شاخص رزرو بیت کوین توانسته است نقاط عطف مهم بازار، از جمله کف ها و سقف های اصلی را با دقت قابل توجهی شناسایی کند. این ویژگی آن را به ابزاری با ارزش برای زمان بندی استراتژیک تبدیل می کند.
• مبتنی بر داده های واقعی بلاکچین: برخلاف بسیاری از شاخص های تکنیکال که صرفاً بر اساس قیمت و حجم معاملات صرافی ها هستند، شاخص رزرو بر داده های شفاف و تغییرناپذیر بلاکچین بنا شده است. این امر اعتبار و قابلیت اطمینان آن را افزایش می دهد.
• کمک به مدیریت ریسک: با شناسایی نواحی پرریسک (نارنجی/قرمز) و کم ریسک (سبز/آبی)، سرمایه گذاران می توانند ریسک های خود را به طور فعال تری مدیریت کرده و از سرمایه شان در برابر افت های شدید محافظت کنند یا در زمان های مناسب، اقدام به انباشت دارایی نمایند.

محدودیت ها و نکاتی که باید در نظر گرفت

علیرغم مزایای فراوان، شاخص رزرو بیت کوین نیز دارای محدودیت هایی است که باید در هنگام استفاده از آن مورد توجه قرار گیرند:

• عدم قطعیت مطلق: هیچ شاخصی در بازار مالی ۱۰۰٪ دقیق و بی نقص نیست. شاخص رزرو بیت کوین یک ابزار احتمالی است، نه یک پیش بینی قطعی. ممکن است در برخی موارد، بازار رفتاری غیرمنتظره از خود نشان دهد.
• نیاز به ترکیب با سایر ابزارهای تحلیلی: تکیه صرف به یک شاخص می تواند گمراه کننده باشد. شاخص رزرو بیت کوین باید همیشه در کنار سایر ابزارهای تحلیلی (مانند NVT Ratio، MVRV، SOPR، تحلیل فاندامنتال بیت کوین و تحلیل تکنیکال سنتی) استفاده شود تا یک تصویر جامع تر و قابل اطمینان تر از بازار به دست آید.
• تأثیر عوامل کلان اقتصادی: عوامل کلان اقتصادی مانند نرخ بهره فدرال رزرو، تورم جهانی، بحران های اقتصادی، و رویدادهای ژئوپلیتیکی می توانند تأثیرات عمیقی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشند که به طور مستقیم در شاخص رزرو بیت کوین منعکس نمی شوند. بنابراین، آگاهی از این عوامل و بررسی همزمان آن ها با شاخص های درون زنجیره ای ضروری است.
• احتمال فریب های بازار (Bull/Bear Traps): در برخی مواقع، بازار ممکن است سیگنال های کاذب یا فریب هایی (مانند تله گاوی یا تله خرسی) ایجاد کند که حتی شاخص های قوی مانند رزرو بیت کوین را نیز دچار خطا کند. بنابراین، یک رویکرد محتاطانه و تأیید سیگنال ها با چند ابزار مختلف همواره توصیه می شود.

هیچ شاخصی به تنهایی کلید موفقیت نیست؛ بلکه بینش واقعی از ترکیب خرد جمعی ابزارها و درک عمیق تر پویایی های بازار به دست می آید.

ترکیب با سایر متریک های On-chain برای تحلیل جامع تر

برای دستیابی به یک تحلیل جامع و قوی تر، ترکیب شاخص رزرو بیت کوین با دیگر متریک های درون زنجیره ای بسیار مفید است. برخی از شاخص های مکمل که می توانند سیگنال های شاخص رزرو را تأیید یا تقویت کنند، عبارتند از:

• Net Unrealized Profit/Loss (NUPL): این شاخص نشان می دهد که آیا بازار در حالت سود تحقق نیافته خالص است یا ضرر. NUPL می تواند تأییدکننده ای برای نواحی سقف و کف بازار باشد که شاخص رزرو نیز به آن ها اشاره دارد.
• Puell Multiple: این شاخص نسبت ارزش دلاری بیت کوین های استخراج شده در روز را به میانگین متحرک یک ساله آن مقایسه می کند و می تواند کف های بازار را شناسایی کند.
• MVRV Ratio: نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته (Market Value to Realized Value) به ارزیابی بیش ارزش گذاری یا کم ارزش گذاری بیت کوین کمک می کند و می تواند مکمل خوبی برای شاخص رزرو باشد.
• ذخایر صرافی ها: بررسی میزان بیت کوین نگهداری شده در صرافی ها می تواند بینشی از تمایل به خرید یا فروش گسترده تر در بازار فراهم کند.

با استفاده همزمان از این شاخص ها، سرمایه گذار می تواند یک دید ۳۶۰ درجه از وضعیت بازار، احساسات غالب و پتانسیل حرکات آتی به دست آورد، و به این ترتیب تصمیمات خود را با اطمینان بیشتری اتخاذ کند.

نتیجه گیری: نگاهی به آینده سرمایه گذاری با شاخص رزرو بیت کوین

شاخص رزرو بیت کوین به عنوان یک متریک قدرتمند و منحصر به فرد درون زنجیره ای، بینشی عمیق از روانشناسی هولدرهای بلندمدت و سلامت کلی شبکه بیت کوین ارائه می دهد. این ابزار، با مقایسه اعتماد سرمایه گذاران با قیمت فعلی، به شناسایی نواحی کم ریسک برای انباشت و مناطق پرریسک برای سودگیری در چرخه های بازار کمک شایانی می کند.

در حالی که این شاخص قدرت پیش بینی قابل توجهی را در طول تاریخ نشان داده است، نباید آن را به عنوان تنها مبنای تصمیم گیری در نظر گرفت. موفقیت در بازار پویای ارزهای دیجیتال، نیازمند یک رویکرد محتاطانه، مدیریت ریسک هوشمندانه و ضرورت استفاده ترکیبی از شاخص های مختلف است. سرمایه گذارانی که به دنبال اتخاذ تصمیمات آگاهانه تر در افق بلندمدت هستند، با یادگیری و به کارگیری شاخص رزرو بیت کوین در کنار سایر ابزارهای تحلیلی، می توانند پتانسیل موفقیت خود را در این بازار هیجان انگیز به طرز چشمگیری افزایش دهند.